Sílící nejistota nahrává zlatu, dlouhodobě však stále kralují technologické fondy
| 17.9.2019 | František Mašek | |
 Finanční
trhy nadále ovlivňuje řada nejistot. Akciím pomohlo
výše určité zmírnění obchodní
války mezi USA a Čínou a také snaha stimulovat
ekonomiku americkou centrální bankou Fed a také
Evropskou centrální bankou nižšími
úrokovými sazbami, respektive dalšími
cestami. Faktem nicméně zůstává, že každá
konjuktura a růst trhů mají svůj konec. Ve hře jsou navíc
i další faktory. Kromě Brexitu zejména
nedávný útok na ropná
zařízení v Saúdské Arábii,
který zřejmě přinese - snad jen dočasný - růst cen
černého zlata. To vše nahrává zlatu, jehož
cena může podle některých analytiků dosáhnout
nového historického maxima.
Nejistota, která přispívá k růstu cen
zlata, se odráží v ročních výnosech
podílových fondů. Ze 1451 fondů,
nabízených podle serveru Finparáda na
českém trhu, vykazují v tomto časovém horizontu
enormní zhodnocení právě ty, které
sázejí na tento drahý kov.
Dvanáctiměsíční výnos fondu Amundi Funds
Equity Global Gold Mines v eurech se podle dostupných
údajů k začátku září přiblížil k 70
procentům. Fond Franklin Gold and Precious Metals Fund
vynáší v téže měně přes 61 procent, v
dolarech pak asi 53 procent. Fond BlackRock World Gold
stejnojmenného správce s
aktuálnějšími daty pak vydělává v
dolarech za rok takřka 50 procent.
Uchovatel hodnoty i velké riziko
Při investicích do zlata je ale třeba
vzít v úvahu časté cenové skoky jeho ceny i
v době, kdy dlouhodobě roste. Experti proto doporučují
mít ve zlatě nejvýše asi desetinu aktiv. Ostatně
rizikovost těchto fondů je vyjadřována vůbec
nejvyšším číslem 7, o stupeň
vyšším, než u fondů,
sázejících na technologie, jimž znovu patří
z hlediska výkonnosti nejvyšší
příčky v pětiletém investičním horizontu.
Nejvíce, a to 20,36 procenta p. a., vydělává podle
dostupných údajů technologický fond společnosti
Franklin Templeton, a to v eurech. Těsně za ním se drží
fond Parvest Disruptive Technology EUR (Classic) společnosti BNP
Paribas s průměrným ročním výnosem 19,06 procenta.
Dolarová verze technologického fondu Franklin Templeton
pak vynáší 16,54 %.
Pořadí nejvýnosnějších fondů vévodí přirozeně akciové fondy,
patřící zpravidla mezi nejrizikovější. Ze
smíšených fondů vykazuje ve sledovaném
tříletém období (znovu?)
nejvyšší průměrný roční
výnos, a to 12,93 procenta, fond BNPP L1 Plan International
Derivatives (EUR). Smíšený fond J&T
Opportunity CZK vynáší 10,56 % p. a., fond
Franklin Global Convertible Securities Fund – USD 8,92 % v
průměru za rok.
Nadále pozor na dluhopisové fondy
V případě dluhopisových fondů
patří tentokrát primát fondu FF - US High Yield
Fund EUR společnosti Fidelity International. Fond, zaměřený na
rizikové obligace amerických firem s vysokým
výnosem, vydělává ve tříletém
období v průměru 6,15 procenta, zatímco brazilský
dluhopisový fond společnosti HSBC v americké měně 5,69
procenta p. a. a dolarová verze zmíněného fondu
Fidelity 5,63 % p. a. I nadále zůstává řada fondů,
zaměřených na dluhové cenné papíry, v
minusu. Faktické či možné snižování
základních úrokových sazeb v USA a v Evropě
podobným investicím příliš
nenahrává.
Z fondů peněžního trhu a krátkodobých investic
vykazuje za sledované roční období
nejvyšší výnos, a to 4,07 procenta v
korunách, BF Money Konzervativní fond Monety Money Bank.
Generali Fond Konzervativní rovněž v naší měně
vydělává 2,76 %, Amundi Funds Cash USD 2,63 procenta.
Obdobné roční výnosy této skupiny fondů v
současných podmínkách samozřejmě
potěší, u konzervativních investic ale
působí poněkud zvláštně. Na druhé straně
zde najdeme řadu fondů se záporným výnosem.
Z garantovaných fondů vykazoval k 16. srpnu
nejvyšší roční výnos, a to 10,57 % v
korunách, fond ČSOB Světový expres 6. Ke konci srpna pak
vydělaly za rok dolarové fondy Universal Selection 100 Head
Start USD 2, Universal Selection 100 Head Start USD 1 a Universal
Selection 100 USD 8,02 %, 7,64 %, respektive 6,69 procenta.
Dvanáctiměsíční výnos těchto fondů je ale
třeba brát vzhledem k jejich zpravidla daleko
delšímu investičnímu horizontu jako
orientační.
reklama
|
Fondindex se hluboko propadl
Fondindex se v září hluboko propadl.
Oproti srpnu jeho hodnota klesla z 1,98 % na 1,51 %, tedy o 0,47
procentního bodu. Nejvyšší propad
zaznamenala výkonnost akciových a také
smíšených fondů. Ztrácely i ostatní
typy podílových fondů kromě garantovaných či
zajištěných, jejichž výkonnost jako u
jediného typu fondů vzrostla.
Složení Fondindexu odráží zájem investorů o
různé typy fondů, Od června vzrostl podíl
dluhopisových fondů na tomto indexu z 24 na 28 %, u
akciových z 24 na 25 %, garantovaných z pěti na
šest procent, u smíšených naopak klesl ze
44 na 40 % a u fondů peněžního trhu ze tří na jedno
procento.
Pořadí fondů s nejvyšším výnosem,
nabízených v ČR, se v rámci jednotlivých
tříd aktiv v poslední době příliš
nemění. Řada z nich je vedena v zahraniční měně.
Některé mají korunovou třídu. Názor na
vývoj kurzu české měny k euru či dolaru není tak
optimistický jako dříve, investor, který ji
má jako hlavní měnu, by měl nicméně dál
zvažovat, zda se nepojistit proti měnovému riziku.
Článek neslouží
k poskytování osobního investičního
poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k
nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních
nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle
§ 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského
zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu
jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat
investičního poradce nebo osobního bankéře,
který vám poskytne více informací o
produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt
hodí k vašemu rizikovému profilu a do
vašeho portfolia. Investiční nástroje
uvedené výše nezaručují návratnost
vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat,
v závislosti na typu investice i
výraznějším způsobem.
všechny příspěvky | | Dále v rubrice
všechny příspěvky v rubrice
|